Agradecimientos

Quería agradeceros los muchos comentarios que he recibido tras mi retirada. Me ha emocionado mucho leeros a todos.

Pediros perdón por haberos dejado. Espero que al menos el mercado tire para arriba y no necesitéis de alguien como yo, que, hoy por hoy, tiene una visión más negativa de la renta variable y por tanto no está preparado para compartir con vosotros estrategias alcistas. Sí, no puedo ser positivo y mi mente me impide trazar estrategias compradoras.

Sí, la euforia desmedida que envuelve al mercado ha encendido mis alarmas. Pero es que además, a mí los gráficos me dicen que el mercado está muerto. Y dado que no muchos más lo dicen, es obvio que debo ser yo el equivocado, pues soy un recién iniciado cómo quien dice en esto del análisis técnico.

Quería dejaros un comentario de mercado. Si, negativo cómo no podía ser de otra forma. Si este escenario se cumple, hoy en día irreal, prometo estar ahí con análisis y comentarios, que tampoco es cuestión de abandonaros ante la manada de osos. Que ya bastante tenéis con los tiburones. Y es que si esto baja hay valores que no os imaginais donde pueden acabar (lo de los 1,85 de Prisa es pecata minuta) y sobre los que ya he pensado estrategias bajistas.

Comentario de Mercado

Funciono de nuevo la estrategia. Un vez más, fluyen, por este gran océano que es el mercado bursátil, inmensas olas de euforia que convierten nuestro impredecible comportamiento individual en una mente colectiva crédula e impulsiva. Si, hoy todo lo creemos. Hoy solo pensamos en comprar.

Y vamos a perder la batalla. Cómo siempre. Una vez más.

El mercado está tocado. Herido de muerte. Y las pruebas se acumulan en estos instantes finales del mercado alcista:

1) Asistimos a un incremento de volumen significativo en muchos valores, lo que se conoce cómo volumen climático, y que se corresponde con éxtasis comprador del inversor particular y distribución de papel por parte de las manos fuertes. Dicho volumen anormal viene seguido, habitualmente, de un inminente cambio de tendencia.

2) Muchos valores, de hecho la inmensa mayoría de valores del Ibex, salvo Santander y Telefónica por razones que luego explicare, han alcanzado su gran resistencia de largo plazo, y justo ahí, han dejado velas inquietantes y se han dado o se están dando la vuelta. Y aquellos que están lejos de esas resistencias, simplemente han sido incapaces de desplegar un tercer impulso alcista y su consiguiente fallo les llevara a corregir gran parte o la totalidad de lo avanzado.

3) Las recomendaciones de compra y los titulares de prensa se multiplican. En Brasil con Rio las empresas españolas han encontrado un filón. Mapfre ha celebrado su acuerdo con Banco do Brasil (quienes no lo van a celebrar son los miles de particulares – ver volumen climático del martes –, que compraron justo en la resistencia de largo plazo). Telefónica (compra brasileña GVT). Repsol (continúa dejando el país carioca como un queso gruyere). OHL y sus famosas autopistas y ahora planes de construcciones olímpicas (ojo a la vela y el volumen). Y Santander. Cómo siempre el más listo Don Vito. Que ha sacado a bolsa su filial brasileña en el momento álgido del mercado y justo antes de la caída. Pues eso, 8.000 millones que se embolsa y miles de accionistas minoritarios pillados más. Ingles no habla, pero el portugués debería empezar a aprenderlo para cuando le llamen de todo menos bonito.

El mercado pronto estará muerto. Y sólo Santander y Telefónica aguantaran (si exceptuamos a los calentitos como Iberia) por la sencilla razón de que tiran del Ibex y crean sensación ilusoria de alcismo sano. ¿Habéis olvidado ya cómo iniciado el mercado bajista Telefónica subía sin freno? Y ahora tenemos su Día del Inversor. Lo montan de cine con una precisión maquiavélica.

Si. Una vez más nos olvidamos de la historia y volvemos a caer en los mismos errores. En nuestra descarga decir que están por todos lados. Dominan los medios de comunicación y lanzan titulares a capricho. De su poder omnipresente no se libra ni el FMI. Vaya cagada la de anunciar recuperación dos semanas antes del desplome. Aunque cómo de la crisis tampoco se entero, nada nuevo bajo el sol. Y quienes más deberían hablar, los analistas, o no se enteran, de estos muchos (visitar sus renombradas páginas contagiadas del desenfreno comprador con estrategias alcistas), o son unos vendidos (gran parte de los portales financieros). Y los hay que saben mucho pero callan, porque alguien tiene que perder en este juego de suma 0 (los más éticos hablan de semana complicada y divergencias bajistas).

No. Esta batalla está perdida. Pues eso, que tengáis cuidado y gracias otra vez.

Un saludo, Enrique

Postdata: Pues parece que después de tanto hablar de cagada en mi estrategia sobre Prisa (doble techo y fallo alcista),

http://elinversoresceptico.blogspot.com/2009/10/analisis-tecnico-de-prisa.html

...y a ver si al final igual la cagada es decir que lo era. Porque aun no está nada claro eh…

Despedida

Después de la cagada de Prisa, que parece que finalmente toma una dirección distinta a la que vaticine, he decidido tomarme un descanso y alejarme de la vorágine de emociones en la que nos sumerge el mercado.

Hoy todo sube, y supongo que todos os habéis sentido llevados por esa ola de éxtasis comprador que nos domina. “Comprar, comprar” nos repiten los manipuladores del mercado, envolviendo a casi todos los valores con historias fantásticas y mejoras de recomendación.

Sigo pensando que es hora de abandonar la colectividad, bajarse de la tendencia y esperar a ver indicios de debilidad en los índices. Y es que creo que el escenario que en su día trace en “Traca final: éxtasis mediático” es más posible ahora que nunca.

Ya pronto estaremos todos. Porque esta subida atraerá a esos inversores particulares que faltan e incluso se incorporaran nuevos pececillos a los océanos bursátiles. Y cuando eso ocurra, algo empezara a fallar. Primero será un retroceso sano, nos dirán los analistas. Y luego, cuando la corrección tome profundidad y sea imposible negar la evidencia de que el enfermo-sano se nos muere, estos tristes notarios de la realidad argumentaran como escusas los problemas que hoy ya se vislumbran en el horizonte, pero que vilmente callan o nunca supieron ver.

Qué fácil es explicar las cosas cuando ocurren, porque siempre encuentras un argumento. Pero predecirlas e interpretar los indicios cuando son apenas perceptibles, es ahí donde reside la verdadera capacidad de análisis, y requiere de una valentía de la que estos vendidos a los grandes tiburones carecen.

Pues nada, agradeceros que hayáis estado por ahí porque he aprendido mucho con la experiencia.

Un saludo, Enrique

Prisa en tiempo real

14:10

News

Seguimos con Prisa

Leido en Capital Bolsa,

Mediaset dice que los rumores por interés sobre Digital+ y Cuatro carecen de fundamento.

Uff, yo ya no se que deciros. Mucha es la confusión en estos momentos y prefiero no dar mi opinión al respecto. Ya quien este en el valor pues bien, a sufrir, que tambien hay mucho que ganar. Si rompe esos 3,93 podria hacerlo muy bien. Si pierde los 3,55 pues precaución.

Suerte con ella

News

Prisa

Informaciones sobre Mediaset tienen poco sentido, dicen los de Inverseguros:

http://www.capitalbolsa.com/articulo/35584/prisa-informaciones-sobre-mediaset-tienen-poco-sentido.html

A ver si van a tener algo de sentido. La vela esta siendo buena. Y no hay que vender sin señales de vuelta.

En fin, yo voy a cerrar el blog y meter los maltrechos ahorros que me quedan tras lo de Prisa al 0,9% de interes.

Análisis técnico de Telecinco

Rebote para deshacer posiciones alcistas

Uno de tantos espectaculares patrones gráficos, en este caso un HCH invertido, que parece haberse ido al traste en este mercado en el que tantos fallos alcistas hemos visto ya.

El valor, tras consolidar lateralmente entre los 7,8 y 8 euros, inicio un intento de desplegar un nuevo impulso alcista y fue rechazado por la resistencia de los 10 euros, mostrando divergencias en indicadores de momento en el gráfico semanal. Desde esa resistencia cae con incremento de volumen y pierde esa línea de tendencia que guiaba sus precios desde julio, lo que deja tocado al valor. En su caída ha cerrado además por debajo de esa gran vela blanca que dejo con volumen el 9 de septiembre en su escape alcista, lo que tampoco es positivo y denota la debilidad del valor.

Desde el nivel de los 8 euros, lo que se corresponde con el soporte del 38,2% de toda la subida desde los 5,6 euros, rebota, lo que se entiende dentro de un simple movimiento para aliviar la sobreventa. Dicho rebote debería agotarse en el entorno de los 8,7-9,2 euros.

En mi opinión sería prudente anular posiciones alcistas cuando veamos una señal de vuelta desde esos niveles de precio (una vela indicativa de continuación de la tendencia bajista, divergencias, etc.).

Un saludo

News

Prisa

La puntilla

Curioso que ahora, cuando más tocada aparece la cotización de Prisa, vuelvan a la carga con los rumores sobre el interés del grupo italiano Mediaset, el que controla Telecinco, en comprar Cuatro y Digital+. En fin, que fíjate por donde, nos vamos a enterar al mismo tiempo que las manos fuertes, que llevan las pobres un día sí y otro también machacando al valor.

Pues ya sabéis, si estáis comprados a salir cuando se acabe el rebote. Porque si algo le faltaba a Prisa para darle la puntilla, eran rumores positivos y recomendaciones. Nada, que la hemos perdido definitivamente.

El semáforo de la inversión

Y subimos

Sí. Lo hicimos y mucho. Comandados por Telefónica y Santander. Y es que desde primera hora las noticias se sucedían sobre ambos valores. Que si sus intereses en Rio de Janeiro y las olimpiadas (que digo yo que sale Madrid y el Ibex nos explota, porque quien más quien menos de los 35 pilla cacho). Que si las recomendaciones siempre oportunas (JP Morgan ha elevado a Santander a 12,4 euros desde los anteriores 11,9 y Ahorro Corporación a Telefónica hasta los 24 euros desde los 20,4 euros anteriores). Que si el día del Inversor de Telefónica y su promesas de grandes dividendos para 2012 (al menos nos pilla más cerca que el 2016 de Rio), etc. En fin, más de lo de siempre y el Ibex +2%.

Os dejo el futuro de Eurostoxx 50, pues cómo ya habréis apreciado los que me leéis, el Ibex no lo sigo mucho. A ver si un día os hablo de las manipulaciones del Ibex y una serie de productos financieros de reciente creación algo sospechosos.

Pues bien, los índices mundiales han acabado dejando buenas velas. Aunque, todo hay que decirlo, con el volumen más bajo de las ultimas 8 sesiones. Y eso de bajar con mucho volumen y subir con menos no sé yo si es del todo sano.

Pues nada, daros una vuelta por los portales financieros y disfrutar, que esto sigue siendo alcista. Pues eso, que dure la fiesta…

Yo he preferido mantenerme alejado de la subida de hoy y de la de próximos días y buscar valores con rentabilidades interesantes y stops ajustados para el caso de que lo improbable ocurra, y al final tengamos que decir eso que, no hace mucho, el “prestigioso” The Economist afirmaba a toda portada refiriéndose a la economía española: “The party's over (Se acabó la fiesta)”.

Un saludo, Enrique

Futuros Eurostoxx 50

Gráficos y tiempo Real obtenido de ProRealTime, http://www.prorealtime.com/es/

Análisis técnico de Arcelor Mittal

Otro escenario inquietante

Está visto que en valores en los que hemos asistido a grandes caídas, tipo Prisa o Arcelor, los señores del mercado no van a darnos ni la más mínima opción de grandes plusvalías. O dicho de otra forma, o se está atento, o, pequeñas plusvalías pueden convertirse en tremendas minusvalías. El escenario que ahora trazo para Arcelor no es menos inquietante que el anterior que hice para Prisa.

El valor ha caído desde los 67 euros a los 12,50. Desde marzo inicia una recuperación que tiene lugar en dos tramos. Uno muy vertical y con poco volumen que le llevaría hasta los 22,35, y, tras una pausa en zigzag consolidativa, un nuevo tramo que desarrolla dentro de un canal donde tienen lugar nuevos impulsos alcistas hasta los 28,80 euros, y donde consume mucho tiempo pero poca verticalidad de subida.

Esos 28,8 euros han resultado infranqueables para el valor, y desde ellos asistimos a una caída que ha cogido velocidad, y, desgraciadamente, incremento de volumen, y que le llevan a perder la base del canal. Este es un hecho muy importante, pues tanto el incremento del volumen, como el fallo alcista precedente, junto con la pérdida del canal que guiaba sus precios, me hacen tener que considerar como muy probable que el valor corrija fuertemente. Y es que la proyección de ese canal roto cotiza en el entorno de los 17-18 euros.

Hoy asistimos a un rebote desde la zona de soporte de los 23,4, ultimo mínimo relevante y 50% de corrección del último tramo alcista. Este hecho, de ser cierto este escenario, es tan sólo un rebote para aliviar sobreventa (y de paso atrapar a nuevos inversores en el valor) y debería agotarse entre los 25,3 y los 26,7.

En cualquier caso, siempre es prudente esperar a ver una mínima señal de vuelta en esos niveles de precio (una vela indicativa de continuación de la tendencia bajista, divergencias, etc.) antes de deshacer posiciones alcistas.

Un saludo

El semáforo del Ibex

Para ayudaros a afinar más en vuestras inversiones, hago un seguimiento mediante colores y signos de recomendación o venta de los 35 valores del Ibex. Espero os sea útil.

Ultima actualización: 05-Octubre
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